Испани улсын өрхүүдийн хадгаламжид ойролцоогоор нэг их наяд еврог хадгалж буй ч инфляц хуримтлалын худалдан авах чадварыг нь тасралтгүй сордог бөгөөд хуримтлагчид урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг илүү үр ашигтай, ил тод ба дижитал аргаар хийж харамсалтай харьцааг багасгахыг эрэлхийлж байна. Үүний нэг жишээ бол Flinket‑ийн хамтран ажиллахад зориулагдсан ETF‑үүдийг татварын үр ашгаар дэмждэг үйл ажиллагааг санал болгодог шийдэл myETF юм.
2025 оны сүүлээр Flinket байгуулагдсан тухай зах зээлд зарласны дараа компани одоо технологийн дэд бүтцээс бүтсэн myETF-ийг танилцуулж байна. Энэ нь Испани дахь хадгаламж ба хөрөнгө оруулалтын шинэ түгээх загварт хүрэх анхны алхам мөн байна.
Үнэ цэнийн санал
myETF‑ийг ашигласнаар та ETF‑үүдийн портфолиог татварын үр ашигтай байдлаар худалдаж авах, зарах, удирдах боломжтой бөгөөд Испани дахь ямар ч өнөөгийн платформоос илүү хурдтай ажиллагаатай байна. Мөн Unit Linked даатгалын хамгаалалтад байхаас гадна, хөдөлгөөн бүрт татвар төлөхгүй.
Flinket‑ийн ерөнхийлөгч ба хамтран‑суурьшүүлэгч Жоан Мир хэлэхдээ: “myETF испаны жижиг хадгаламжлагчдад өмнө нь байгаагүй ангиллыг нээж байна: ETF‑үүдийн үр ашиг, ил тод байдал ба төрөлжүүлэлт нь амь нас–хадгаламжийн даатгал дотор татвар хойшлуулалтаар хангагдан, портфелийн дахин тохируулахад татварын дараалал үүсдэг.”
Бүтээгдэхүүний ердөө нэг танилцуулга гэхээс илүүгээр myETF нь Flinket‑ийн дэд бүтэц зах зээлд анх удаа нэвтрүүлж буй эхний хэрэгжилт болдог: нээлттэй, харилцан үйлчлэгддэг ба бүрэн дижитал байдлаар ETF‑үүдийг амь нас‑хадгаламж даатгалтай шийдлүүдэд нэгтгэх боломжийг өгдөг платформа. Энэ нь санхүүгийн байгууллага бүр өөрийн бүх технологи, үйл ажиллагаа ба шаардлагатай зохицуулалтын процессуудыг өөрсдөө хөгжүүлэх шаардлагагүй болгодог.”
Худалдаа хийх боломжууд
- Портфелиоогоо татваргүйгээр удирдах. Энэ бүтээгдэхүүн дотор ETF‑ийн өөрчлөлтүүд IRPF татвар үүсгэхгүй: татварын хойшлуулалтыг хугацааны туршид хадгалж, нөхөн олголтын үед л татвар төлдөг, IRPF‑ийн 35/2006 оны 14.2.h зүйлтэй нийцүүлэн.
- ETF‑үүдийг яг одоогийн цагт ажиллуулах, уламжлалт сангуудын өдрийн үнэлгээний “хасах” үйл явцын өмнө… ба шилжүүлгийн улмаас бий болох хоцрошлол хүртэл.
- Хөрөнгө оруулалтынхаа аргыг сонгох: өөрийн ETF‑ийн портфолиог байгуулж, бие даасан удирдагчдын портфолиог marketplace-аар дагаж үзэх, хэрэгтэй бол хоёр хүний аргыг хослуулж ашиглах— бүхэлдээ брокерийн олон данс нээх шаардлагагүй.
“Испаны хадгаламжлагчид хоёр замтай байлаа, хоёр нь өөрсдийн эрхээр зайлсхийх шаардлагатай болох байлаа” гэж Flinket‑ийн CEO Габриэла Орилье хэлж байна. Түүнээс гадна тэрээр: “myETF гурав дахь замыг нээж байна: ETF‑үүдийн доод TER түвшин ба цаг хугацааны ямар ч саадгүй ажиллагаа, даатгалын амь нас–хадгаламжийн татварын дараалал дигитал буюу цахим туршлага болдог. Та сонгодог: дагуулагчийг дагаж явна уу, эсвэл өөрийнхөө портфелио бий болгоно уу” гэж онцлов.
Бэлтгэлд орж буй активууд ба зах зээлүүд
myETF нь глобаль хамгаалалтын UCITS ETF‑үүдийн жагсаалтын хамт эхэлж байна – хувьцаа (орлого), үнэт цаасны өгзөл ба сектор/сэдэвт харах үзлэг — шаардагдана өсөхөд тулгуурлан, үргэлж UCITS шаардлагыг хадгалж, Unit Linked даатгалын дотор боломжтой болохыг баталгаажуулна.
- Хувьцаа хөрөнгө оруулалт: дэлхий нийслэл, бүс нутгаас хараатгүйгээр хөгжиж буй ба хөгжингүй зах зээлүүд.
- Өрийн хөрөнгө оруулалт: засгийн газрын болон корпорацийн үнэт цаасууд, өөр өөр хугацаа ба газарзүй.
- Секторчилсан ба сэдэвчилсэн: технологи, эрүүл мэнд, тогтвортой байдлын хувь, бусад эрдэмтэн ба байгалийн нөөцүүд зэрэг.
Даатгалын дэмжлэг
myETF нь MGC Mutua-ийн даатгалын чадвараар үйл ажиллагаа явуулдаг. Энэ нь DGSFP‑ийн хянагдсан даатгалын байгууллагаар гаргаж, түгээдэг Unit Linked даатгал бөгөөд активуудыг CNMV‑ийн хяналттай байгууллагаар удирдуулдаг. myETF амь насны даатгалын хамгаалалтын давуу талыг нэгтгэж, эзэн тодорхойлох эрхийн тусгай тухайллууд ба татварын болон өвийн онцлогийг даалгасан, тусдаа өмчөөр илүү найдвартай хөрөнгө оруулалтын бүтэцтэй нийлдэг.
Xavier Plana, MGC Mutua‑ийн ерөнхий захирал, “MGC Flinket‑тай нэгдэж myETF‑ийг амьдрал болгох алхмыг хийлээ. Энэ нь илүү уян хатан, ил тод, хэрэглэгчдэд төвлөрсөн санхүүгийн шийдлүүдийг нэгтгэхэд чиглэсэн natural алхам юм. Хамтын ажиллагаа нь MGC‑ийн дахин баталгаажигдсан санхүүгийн бат бэх ба даатгалын хяналт, тогтвортой байдлыг Flinket‑ийн технологийн үр ашигтай байдал ба үйл ажиллагааны энгийн байдлаар нэгтгэн гаргадаг. Үр дүн нь шинэчлэгдсэн, илэрхий disrupt-ийн туршлага бөгөөд энэ нэгдэл нь уламжлалт үйл явцыг илүү хурдтай, ойлгомжтой, таатай аялал болгож хувиргадаг. myETF яг энэ холбоосоор бий болсон: орчин үеийн хөрөнгө оруулалт ба даатгал хамгаалалт нэг дор, хүн бүрийн хүрээлэн тойркны хүрээнд бүтээгдсэн нэгэн өвөрмөц, ил тод орчин.”
Энэ суурьтайгаар MGC нь дээд түвшний санхүүгийн шийдлүүдийг хөгжүүлэх тэргүүлэгч байгууллага гэдгээ улам бататгаж, эцсийн хэрэглэгчид одоо ч мэргэжлийн бүтэц ба өндөр нарийвчлалтай тохиргоог шаарддаг хэрэгслүүдийг авах боломжийг өгч байна.
Испани, уламжлалт байдлаар энэ transformação-д илүү хоцорч байсан ч хувь хүмүүс ETF‑үүдийг авах хурдаа эрс нэмэгдүүлж байна. Гэвч ETF‑үүд орчин үеийн хөрөнгө оруулалтын стандарт болсон боловч хадгаламжийн даатгалын шийдлүүдэд интеграцчлал нь өнөөг хүртэл хязгаарлагдмал байжээ. Иймд myETF үүдээ нээж, ETF‑үүдийн хувьсгалыг амь нас-даатгалын хамгаалалтын давуу талтай холбон хөнгөлөлттэй болгох, иргэдэд хүртээмжтэй болгох зорилготой.
Сүүлийн арван жилд ETF‑үүд үр ашиг, ил тод байдал ба бага зардлаар дэлхийн хөрөнгө оруулалтын салбарт том өөрчлөлт авчирсан. Гэвч тэр хувьсгал Испаны даатгалын зах зээлд бүрэн нэвтрэж амжаагүй байна, тарихда closed архитектур, эзэмшигч бүтээгдэхүүнүүд ба өндөр зардлын бүтэц давамгайлсан хэвээр байна.
ETF‑үүд нь ниш бүтэцээс гарч дэлхий даяар портфолионы үндсэн хэсэг болсон бөгөөд 2025 ондоо үнэт зүйлсийн удирдлага түүхэн дээд түвшинд хүрсэн. Испани энэ өөрчлөлтөд илүү хоцорсон ч хувь хүмүүсийн хөрөнгө оруулалтын гишүүд дунд эрчимтэй өсөлттэй байна. Гэвч хадгаламж даатгалын шийдлүүдэд энэхүү интеграц үргэлж маргасан хэвээр байсантай холбоотой. Энд myETF-ийн санал ирж байна: ETF‑үүдийн хувьсгалтай холбож амь нас-даатгалын хамгаалалтын тээвэртэй өвөрмөц хоёр ертөнцийг нэгдүүлж, өмнө нь зөвхөн нууцлагдсан багахан хөрөнгө оруулагчид хүртэлх холимлыг бүх нийтэд нээлттэй болгож байна.
