Хөрөнгө чинь өсч эхлэхэд хамгийн түгээмэл асуултуудын нэг нь активын эзлэх хэмжээ нь хэд байх нь хувийн банкны үйлчилгээ авахад үнэ цэнэтэй вэ гэдэг асуудал юм. Гэвч Norz Patrimonia-ийн хувьд тэр асуулт дутуу ойлголтоор эхэлдэг учир шийдвэрийг зүгээр л эдийн засгийн босго дээр л хязгаарлахгүй байхыг шаарддаг; үнэндээ өөр бусад хүчин зүйлс оролцох нь чухал бөгөөд тэр дунд хэн ямар бүтээгдэхүүнийг зөвлөхийг шийдэх, үйлчилгээ хэрхэн үнэлэгддэг, хөрөнгө нь байгууллагын стандарт профилд нийцэхээ больбол дараа ямар үр дагавар үүсэх вэ гэх мэт асуудлууд орно.
Компани нь нийтлэг тохиолдолд хөрөнгөөр ялгаатай дүнгээр дамжуулж ирдэг олон янзын зөвлөгөөний загваруудыг өмнө нь харьцуулалгүйгээр хувийн банкинд нэвтэрсэн гэр бүлүүдийг олж хардаг нь түгээмэл байдаг гэж онцлодог. «Шийдвэр нь зөвхөн хөрөнгийн хэмжээтэй холбоотой байх ёсгүй, харин бүр иргэдийн тус бүрийн бодит шаардлагад нийцсэн дэмжлэгийн төрөл ба хөрөнгө оруулалтын шийдвэрүүдийг авахад хараат бус байдлын түвшин» гэж Norz Patrimonia-ийн хамрагдаг Laureano Gris хэлдэг.
Утга санаа ба үйлчилгээний ялгаа
Хамгийн гол хэлэлцэгддэг ойлголтын нэг нь хувийн банк болон хараат бус санхүүгийн зөвлөгөө зэрэг хоёр үйлчилгээ нэгэн бүтэцийн төрөл юм гэж үзэх явдал юм. Гэвч эдгээр хоёр нь маш өөр загварт хариу өгдөг.
Хувийн банк нь санхүүгийн байгууллагын дотор мэргэшсэн хэлтэс бүхий тусгай бүтэц бөгөөд дунджаас их хөрөнгөтэй үйлчлүүлэгчдэд зориулж үйлчилгээ үзүүлдэг, тусгай мэргэжилтэнтэй зохицуулагчтай байдаг ба банкны уламжлалт санхүүгийн хүрээнээс илүү өргөн хүрээний бүтээгдэхүүнд нэвтрэх боломжтой байдаг. Харин хараат бус санхүүгийн зөвлөгөө нь Санхүүгийн Зөвлөгөөний Компани (EAF) бүртгэгдсэн, CNMV-аар хянуулдаг бөгөөд үйл ажиллагааны үндсэн зорилго нь хөрөнгийг хадгалахгүйгээр хөрөнгө оруулалтын шийдлүүдийг дүн шинжилгээ хийж зөвлөгөө өгөхөд оршино, өөрийн бүтээгдэхүүнүүдийг эзэмшихгүй эсвэл түүнийгээ худалдаалдаггүй.
Салбарын янз бүрийн үйлчилгээний түвшинг харахдаа ялгаа илүү тод харагддаг. Хувийн банк нь илүү өдөр тутмын банкны үйл ажиллагааг хангаж, хувь хүний банк хүн амд хуримтлалын түвшинг нэмэгдүүлсэн үйлчлүүлэгчдэд зориулсан менежерийг өгдөг байхад, хувийн банк хөрөнгийн удирдлагыг санхүүгийн байгууллагын бүтэц дотор чиглүүлдэг. Хараат бус зөвлөгөө нь тухайн бүтэц дотор дээд шат биш бөгөөд харин өөр өөр загвар бөгөөд аль ч тантай хамт зөрөлдөж ажиллаж чаддаг, хөрөнгө нэг буюу хэд хэдэн байгууллагад хадгалагдсан байхад туслах ба гадагшаа зөвлөгч оролцогчийн стратегийг глобал түвшинд зохицуулдаг.
Norz Patrimonia-ийн үзэж байгаагаар хоёр загварын ялгаа хөрөнгө оруулалтын түвшингээс илүүтэй гурван хүчин зүйлээр илүү тодорхой болдог:
- Эхнийх нь хөрөнгө оруулалтын бүтээгдэхүүнийг хэн сонгодог вэ. Хувийн банкинд каталог нь ихэвчлэн байгууллагын өөр бүтээгдэхүүнүүдийг гадаад гуравдагч талын түгээх гэрээнүүдтэй нийлүүлдэг учраас хөрөнгө оруулалтын ерөнхий хүрээ банкинд сурталчилж буй шийдлүүдээр хязгаарлагддаг. Үүний эсрэгээр хараат бус зөвлөгөөнд зөвлөгөө өгөгч бүтээгдэхүүнүүдийг өөрсдөө бэлтгэх буюу түгээх үүрэггүй тул түүний зөвлөж буй шийдлүүд нь илүү өргөн хүрээтэй, үйлчлүүлэгчийн тохирсон тохиргоонд төвлөрдөг.
- Хоёр дахь хүчин зүйл нь төлбөрийн загвар. MiFID II журмын дагуу байгууллагууд өөрийн зөвлөгөө хараат бус эсэхийг илэрхий байдлаар мэдэгдэхээр заавал байна; энэ нь тэдгээр нь хөрөнгө онцлог компанийн бүтээгдэхүүнийг худалдаалдаг нэмэлт үйлдэлүүдээс буцаан төлбөр авч чадах эсэхийг тодорхойлдог. Компани бүх зардлыг, илэрхий буй болон далд буй зардлуудыг хамруулсан нийт зардлыг ойлгох нь ямар ч шийдвэр гаргахаас өмнө заавал чухал гэж үздэг.
- Гурав дахь ялгагч элемент нь үйлчилгээний хүрээ. Хувийн банк нь ихэвчлэн банкны харилцаа (хуудасдаг данс, санхжуулалт, хөрөнгө оруулалт ба өөрийн байгууллагын бүтээгдэхүүнүүд) дээр төвлөрдөг бол хараат бус зөвлөгөө хөрөнгийн цогц ухаалаг харалт хүсдэг ба санхүүгийн, татварын, хууль зүйн ба удамшлын асуудлуудыг хүлээн зөвлөлдөж, гэр бүлийн хөрөнгийг цогцоор авч үзэх шийдвэрүүдийг coordinate хийдэг.
Идэвхтэйгээр уламжлалт байдлаар хөрөнгө нь өндөр үлдсэн хөрөнгө зэрэгтэй зангидагдсан гэж үздэг байсан ч Norz Patrimonia нь хүрсэн этгээдүүдийн босго нь байгууллага бүр өөр өөр байдаг гэж дурдаж байна. Хүрээлэнгийн 300,000 еврогоос эхлээд нэг сая еврог хүрэх ба түүнээс дээш босгодог тохиолдлууд ч байдаг. Гэвч хөрөнгө оруулалтын нарийн төвөгшил нь хөрөнгөгийн хэмжээтэй адилхан, эсвэл арай ч орчим их нөлөөтэй гэж дүгнэдэг.
Гэр бүлийн компанийн худалдаа, хүчтэй хэмжээтэй босно идэвхтэй төлж буй хөрөнгө, хэд хэдэн байгууллагад хуваагдсан хөрөнгө, үл хөдлөх хөрөнгө, аж үйлдвэрийн хувьчлал ба урлагийн бүтээлүүд зэрэг хөрөнгөтэй холбоотой бусад активууд, эсвэл гэр бүлийн удамшлыг зохицуулах шаардлага зэрэг нөхцөлүүд нь хөрөнгөгийн хэмжээээс үл хамааран илүү мэргэжилсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөг шаарддаг зарим нөхцлийг бий болгодог.
Эдгээр нарийн төвөгтэй байдал нэмэгдэх тусам зөвлөгөөний загвар ч бас өөрчлөгддөг. Norz Patrimonia нь хөрөнгө нь зүгээр л хөрөнгө оруулалтын жагсаалт биш, олон үеийн гишүүдийн хоорондох хамтран ажиллах шаардлагатай гэр бүлийн төсөл болж хувирдаг үе байгааг дурдаж байна. Тухайн үед family office гэсэн ойлголт эргэлдэж эхэлж, гэр бүлийн засаглал, хөрөнгө оруулалтын стратеги ба межгендерийн санхүүгийн боловсролыг ганц үйлчилгээний хүрээнд нэгтгэж өгдөг.
Эсвэл нэг загвараас нөгөөд шилжихээс өмнө компанийн зөвлөж буй гол асуултуудыг нэгэн зэрэг тунгаарай: зөвлөгөө хараат бус эсэх, үйлчилгээний нийт зардалд илэрхий болон далд коммисууд орсон эсэх, зөвлөгөөг зөвхөн санхүүгийн дансны хүрээнд хязгаарлах уу эсвэл хөрөнгийн бүтэн өмчийг хамрах уу, хэд хэдэн санхүүгийн байгууллагууд байгаа нөхцөлд мэдээллийг хэрхэн нэгтгэн авч үйл ажиллагаа явуулах, хөрөнгө оруулалтын стратегийг хэр олон удаа харах вэ гэх мэт.
Лореаанео Грисийн хэлснээр ямар нэг загвар бүх зүйлд илүү дээрх гэж үзэх боломжгүй. «Хувийн банк нь бүхэл банкны харилцааг өгч өндөр үйл ажиллагааны чадвартай байдаг бөгөөд хараат бус зөвлөгөө илүү нээлттэй, нэг байгууллагын бүтээгдэхүүний хязгаарлалтаас өөрийн нээлттэй хараатай байдлыг олгодог. Гол зүйл нь үйлчлүүлэгч шийдвэрүүдийг хэрхэн гаргаж байгааг, ямар зардлыг үнэхээр төлдөгийг ойлгож, ямар төрлийн дэмжлэг хэрэгтэйг мэдэх явдал юм. Зөвлөгөөг зөвхөн ерөнхийдөө автоматаар авах нь ихэвчлэн хамгийн том алдааны нэг болдог», Norz Patrimonia-ийн хамрагдаг Грис хэлдэг.
